大连商品交易所

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限仓、涨跌停板和交易限额相关问题

  1. 合约采取比例限仓标准时,如何计算当天的持仓限额?

  合约的持仓限额依据前一个交易日结算时该合约的单边持仓量计算。以棕榈油品种为例,如果上一个交易日结算时某一般月份棕榈油期货合约的单边持仓量为120,000手,按照一般月份合约客户10%的限仓标准计算,则下一交易日客户的持仓限额为12,000手。

  2. 如果某一交易日某个合约出现涨跌停板单边无连续报价,且该交易日结算时交易所调整了该合约的涨跌停板幅度和交易保证金水平,那么下一交易日交易期间该合约的涨跌停板幅度和保证金水平是多少?

  如果同时满足多条规则,交易所会按照多个维度取大的原则确定该合约的涨跌停板幅度和保证金水平。

  举例:某个合约在某一交易日(该交易日记为第N个交易日)的涨跌停板幅度为5%,保证金水平为10%,当日该合约出现第一次涨跌停板单边无连续报价;第N+1个交易日该合约再次出现同方向涨跌停板单边无连续报价;第N+2个交易日是该合约交割月第1个交易日,根据规则,交割月合约的涨跌停板幅度调整为6%,保证金水平调整为20%。该合约在第N+1和第N+2个交易日交易期间的涨跌停板幅度和保证金水平的计算过程如下:

  (1)第N+1个交易日

  涨跌停板幅度:Max[(5%+3%),5%]=8%

  交易保证金水平:Max[(5%+3%+2%),10%]=10%

  (2)第N+2个交易日

  涨跌停板幅度:Max[(8%+2%),6%]=10%

  交易保证金水平:Max[(8%+2%+2%),20%]=20%

  3. 交易所是否会对持仓限额和交易限额进行前端控制?

  是的,通常情况下交易所系统不允许客户在某个交易日的开仓委托量与已开仓量之和超过相应的交易限额,也不允许客户的开仓委托量与持仓量之和超过相应的持仓限额。

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