大连商品交易所

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组合保证金业务

  一、组合说明

  我所支持的各组合策略及优先级具体说明如下:

表1:组合策略说明

组合策略

组合说明

优先级

期货对锁

在同一期货品种同一月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸

1

期货跨期

在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸

2

期货跨品种

在不同期货品种合约上建立数量相等、方向相反的头寸

3

卖出期权

卖出看涨期权,同时买入对应期货合约;

卖出看跌期权,同时卖出对应期货合约。

4

期权跨式

卖出同一系列的相同执行价格的看涨期权和看跌期权

5

期权宽跨式

卖出同一系列低执行价格的看跌期权和高执行价格的看涨期权

6

期权对锁

在同一期权品种同一系列同一合约上建立数量相等、方向相反的头寸

7

买入垂直价差

买进低执行价格的看涨期权,同时卖出相同期货合约的高执行价格的看涨期权;

买进高执行价格的看跌期权,同时卖出相同期货合约的低执行价格的看跌期权

8

卖出垂直价差

卖出低执行价格的看涨期权,同时买进相同期货合约的高执行价格的看涨期权;

卖出高执行价格的看跌期权,同时买进相同期货合约的低执行价格的看跌期权

9

买入期权期货组合

买入看涨期权,同时卖出对应期货合约;

买入看跌期权,同时买入对应期货合约

10

  二、组合策略保证金收取标准

  我所组合策略保证金收取标准说明如下:

表2:组合保证金收取标准

组合策略

保证金收取标准

期货对锁

高腿保证金

期货跨期

期货跨品种

卖出期权

期货保证金+期权权利金结算价*交易单位

期权跨式

max(看涨期权保证金,看跌期权保证金)+另一方权利金结算价*交易单位

期权宽跨式

期权对锁

X*卖期权保证金

买入垂直价差

X*卖期权保证金

卖出垂直价差

min(执行价格之差*交易单位,空头期权保证金)

买入期权期货组合

X*期货保证金

  三、盘中组合保证金优惠

  客户在盘中有两种方式享受组合保证金优惠:

  一是可以通过套利订单实时享受组合保证金优惠。套利合约需属于优惠组合才可以直接享受保证金优惠;若套利合约不属于优惠组合,则按各单腿计算其保证金,其成交形成的持仓记为各单腿持仓。

  二是可以按照交易所规定的组合策略发送组合申请,将单腿持仓进行组合,实时享受保证金优惠。

  盘中,客户也可以按照交易所规定的组合策略发送解锁申请,将对应的组合持仓进行解锁,变为各合约的单腿持仓,并加收已经优惠保证金。

  四、盘后组合保证金优惠

  (一)交易所结算时按照一定优先级将客户持仓重新组合给予保证金优惠。

  (二)客户可通过会员申请保留组合资格,交易所审批通过后,结算时交易所将保留客户在该会员处的盘中组合持仓,且不将剩余单腿持仓进行组合。

  五、平仓顺序

  (一)在平仓成交过程中,释放保证金遵循先平单腿持仓,后平优惠组合持仓的原则;当平仓需打破优惠组合时,按照优惠组合持仓的优先级从低到高进行打破。

  (二)在平仓成交过程中,计算平仓盈亏遵循先开先平原则。

  附件1:保留组合资格申请表(样表).docx

  附件2:取消保留组合资格申请表(样表).docx

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