一、组合说明
我所支持的各组合策略及优先级具体说明如下：
表1：组合策略说明
组合策略 | 组合说明 | 优先级 |
期货对锁 | 在同一期货品种同一月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸 | 1 |
期货跨期 | 在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的头寸 | 2 |
期货跨品种 | 在不同期货品种合约上建立数量相等、方向相反的头寸 | 3 |
卖出期权 | 卖出看涨期权，同时买入对应期货合约； 卖出看跌期权，同时卖出对应期货合约。 | 4 |
期权跨式 | 卖出同一系列的相同执行价格的看涨期权和看跌期权 | 5 |
期权宽跨式 | 卖出同一系列低执行价格的看跌期权和高执行价格的看涨期权 | 6 |
期权对锁 | 在同一期权品种同一系列同一合约上建立数量相等、方向相反的头寸 | 7 |
买入垂直价差 | 买进低执行价格的看涨期权，同时卖出相同期货合约的高执行价格的看涨期权； 买进高执行价格的看跌期权，同时卖出相同期货合约的低执行价格的看跌期权 | 8 |
卖出垂直价差 | 卖出低执行价格的看涨期权，同时买进相同期货合约的高执行价格的看涨期权； 卖出高执行价格的看跌期权，同时买进相同期货合约的低执行价格的看跌期权 | 9 |
买入期权期货组合 | 买入看涨期权，同时卖出对应期货合约； 买入看跌期权，同时买入对应期货合约 | 10 |
二、组合策略保证金收取标准
我所组合策略保证金收取标准说明如下：
表2：组合保证金收取标准
组合策略 | 保证金收取标准 |
期货对锁 | 高腿保证金 |
期货跨期 | |
期货跨品种 | |
卖出期权 | 期货保证金+期权权利金结算价*交易单位 |
期权跨式 | max(看涨期权保证金，看跌期权保证金)+另一方权利金结算价*交易单位 |
期权宽跨式 | |
期权对锁 | X*卖期权保证金 |
买入垂直价差 | X*卖期权保证金 |
卖出垂直价差 | min(执行价格之差*交易单位，空头期权保证金) |
买入期权期货组合 | X*期货保证金 |
三、盘中组合保证金优惠
客户在盘中有两种方式享受组合保证金优惠：
一是可以通过套利订单实时享受组合保证金优惠。套利合约需属于优惠组合才可以直接享受保证金优惠；若套利合约不属于优惠组合，则按各单腿计算其保证金，其成交形成的持仓记为各单腿持仓。
二是可以按照交易所规定的组合策略发送组合申请，将单腿持仓进行组合，实时享受保证金优惠。
盘中，客户也可以按照交易所规定的组合策略发送解锁申请，将对应的组合持仓进行解锁，变为各合约的单腿持仓，并加收已经优惠保证金。
四、盘后组合保证金优惠
（一）交易所结算时按照一定优先级将客户持仓重新组合给予保证金优惠。
（二）客户可通过会员申请保留组合资格，交易所审批通过后，结算时交易所将保留客户在该会员处的盘中组合持仓，且不将剩余单腿持仓进行组合。
五、平仓顺序
（一）在平仓成交过程中，释放保证金遵循先平单腿持仓，后平优惠组合持仓的原则；当平仓需打破优惠组合时，按照优惠组合持仓的优先级从低到高进行打破。
（二）在平仓成交过程中，计算平仓盈亏遵循先开先平原则。
