大连商品交易所

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合约停板后保证金如何计算?

  如果某一交易日某个合约出现涨跌停板单边无连续报价,且该交易日结算时交易所调整了该合约的涨跌停板幅度和交易保证金水平,那么下一交易日交易期间该合约的涨跌停板幅度和保证金水平是多少

  如果同时满足多条规则,交易所会按照多个维度取大的原则确定该合约的涨跌停板幅度和保证金水平。

  举例:某个合约在某一交易日(该交易日记为第N个交易日)的涨跌停板幅度为5%,保证金水平为10%,当日该合约出现第一次涨跌停板单边无连续报价;第N+1个交易日该合约再次出现同方向涨跌停板单边无连续报价;第N+2个交易日是该合约交割月第1个交易日,根据规则,交割月合约的涨跌停板幅度调整为6%,保证金水平调整为20%。该合约在第N+1和第N+2个交易日交易期间的涨跌停板幅度和保证金水平的计算过程如下:

  (1)第N+1个交易日

  涨跌停板幅度:Max[(5%+3%),5%]=8%

  交易保证金水平:Max[(5%+3%+2%),10%]=10%

  (2)第N+2个交易日

  涨跌停板幅度:Max[(8%+2%),6%]=10%

  交易保证金水平:Max[(8%+2%+2%),20%]=20%

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